香港正大力優化基金、家族辦公室及附帶權益的優惠稅制。《2026年稅務（修訂）（關於基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制）條例草案》已於2026年6月刊憲，並正由立法會審議，目標是進一步鞏固香港作為亞洲領先國際資產及財富管理中心的地位。
這些措施被視為一次「震撼彈式」稅務改革，擴大免稅及寬減範圍，一旦通過，將由2025/26課稅年度（即2025年4月1日起）追溯生效。對香港物業市場而言，預期高收入金融專才及超高淨值人士增加在港設立或擴展業務，將帶動住宅買賣及租賃需求上升。
2026年優惠稅制的主要內容
《2026年稅務（修訂）（關於基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制）條例草案》優化《稅務條例》下三項互相關連的優惠制度。
私人形式發售基金的統一基金豁免
「基金」定義大幅擴闊，涵蓋退休基金、捐贈基金、若干主權或國際組織安排，以及符合最低投資門檻的「一人基金」結構。合資格投資範圍由傳統證券及私募股權，大幅延伸至私人信貸／貸款、數碼資產、香港以外的不動產、碳信用及排放衍生工具、保險相連證券、非法人實體的股權權益、貴金屬及若干商品。過往附帶交易利潤5%上限亦予以取消，並引入或統一經濟實質要求及稅務申報義務。
由單一家族辦公室管理的家族投資控權工具（FIHV）
合資格投資範圍同樣擴大。特別目的實體的規則放寬，並增加反循環條文的豁免，使真正家族架構的實務操作更為便利。
附帶權益及與表現掛鈎的報酬
合資格附帶權益可在經理層面享有利得稅豁免，合資格僱員則可獲薪俸稅寬減。改革取消香港金融管理局核證要求、移除門檻回報率條件，並擴大可產生合資格附帶權益的利潤範圍。優惠現已超越私募股權，延伸至更廣泛策略，包括對沖基金表現費。以合約方式分佔基金利潤的附帶權益，在符合條件下可實際享有0%稅率。
優惠稅制只適用於符合《稅務條例》「基金」定義所分發的合資格附帶權益。以自有資金、為其本身買賣或持有資產賺取收益的業務（一般稱為「自營交易業務」）並不符合「基金」定義，其分發的酬金亦不符合條例草案建議的免稅資格。
這些改動降低了原本需繳付最高15%薪俸稅或16.5%利得稅的表現收入實際稅負，使香港在吸引合資格基金經理及家族辦公室方面更具競爭力。
受惠行業與界別
主要受惠者包括私募股權、創業投資及私人信貸管理人；對沖基金及多策略資產管理人；以及單一家族辦公室。法律、稅務、合規及營運等專業服務亦會受惠。改革有助香港資產及財富管理業持續增長。
哪些物業類型及地區需求最為強勁？
高收入金融專才及家族辦公室負責人湧入，通常轉化為住宅需求上升，尤其是港島傳統優質地段。
豪宅買賣：獨立屋及稀有項目
買賣方面，預期將帶動豪宅需求，尤其是供應極度有限的獨立屋。遷入的負責人、高級管理人及超高淨值家庭，往往優先考慮提供空間、私隱、花園及更家居生活模式的永久業權或長年期獨立屋。南區（包括淺水灣及附近一帶）、赤柱及山頂的獨立屋，將進一步受惠於價格及成交支持。
適合此類買家的例子包括淺水灣道125號迎夏(Verano)，僅有六座複式單位（約3,957至4,022平方呎）的超低密度項目，享有開揚海景及「空中大宅」生活體驗；中半山衛城道8號天御(The Legacy)則以高樓底、私人升降機大堂、海景及頂級設施見稱。此外，赤柱、南區及山頂真正獨立屋的存貨緊張，預料將面對新一輪金融及家族辦公室人才的激烈競爭。
優質租賃市場持續強勁
租賃方面，短至中期需求預計維持穩健。不少公司及個人會先租用優質單位，再決定是否永久遷入。這繼續對租金構成上升壓力（不少優質段已上升15-20%），並推高熱門大廈的入住率至歷史高位。例子包括淺水灣道101及109號、舊山頂道裕景花園 (Queen's Garden)、中半山地利根德里蘭心閣 (Branksome Grande) 均受惠於金融專才、家族辦公室職員及遷入高管對寬敞間隔、景觀及生活配套的需求。
核心金融區的寫字樓需求亦可能轉強。整體而言，人才及資金吸引效應與其他政策互相配合，進一步鞏固香港作為宜居、低稅國際城市的吸引力。
哪些專業人士及客戶最有機會遷入香港？
預期會吸引來自新加坡、倫敦、紐約等地的投資組合經理、投資專才及交易員；單一家族辦公室的負責人及高級職員（包括歐洲及亞洲超高淨值家庭）；對沖基金、私募股權及私人信貸團隊；以及法律、會計、合規及營運支援人才。這些高收入人士及家庭在租賃及置業市場均具強大購買力，並重視香港接近內地機遇、深厚金融市場、國際學校及生活配套。
展望：對香港豪宅市場的影響
一旦通過，《2026年稅務（修訂）（關於基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制）條例草案》下的優化措施將追溯生效，為先行者提供清晰度。對香港物業市場而言，稅務競爭力與高端買家及租客流入的結合，構成正面背景，有利迎夏(Verano)、天御(The Legacy)等稀有項目的銷售機會，亦支持赤柱、南區及山頂獨立屋的需求，以及優質租賃市場持續高企的入住率。
於 Habitat Property 我們專注為嚴選客戶——無論是遷入的金融專才、家族辦公室負責人或投資者——配對香港優質地段的合適住宅機會。不斷演進的稅務環境，凸顯香港繼續致力保持全球頂級金融中心地位，並為住宅市場帶來相應機遇。
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常見問題
《2026年稅務改革條例草案》的正式名稱是什麼？
正式名稱是《2026年稅務（修訂）（關於基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制）條例草案》。該條例草案已於2026年6月刊憲，現正由立法會審議。
新的稅務優惠何時生效？
一旦獲立法會通過，優化後的免稅及寬減措施將由2025/26課稅年度（即2025年4月1日起）追溯生效。
哪些投資工具最受惠於今次改革？
主要受惠者包括擴大後的統一基金豁免下的私人形式發售基金、由具資格單一家族辦公室管理的家族投資控權工具（FIHV），以及合資格的附帶權益安排。
條例草案如何改變附帶權益的稅務處理？
改革取消了以往香港金融管理局的核證要求，以及門檻回報率條件。合資格附帶權益可在基金經理層面享有利得稅豁免，合資格僱員則可獲薪俸稅寬減。優惠範圍已由私募股權擴展至更廣泛的投資策略，包括對沖基金表現費。
稅務改革會否增加香港豪宅的需求？
會。預期高收入金融專才、投資組合經理、家族辦公室負責人及超高淨值人士的流入，將帶動豪宅買賣需求（尤其是南區、赤柱及山頂供應稀少的獨立屋），以及優質地段（如淺水灣、中半山）的租賃需求。
哪些物業類型及地區預期受影響最大？
赤柱、南區（包括淺水灣）及山頂的獨立屋和低密度住宅預期競爭最激烈。稀有項目如淺水灣道125號迎夏(Verano)，以及中半山衛城道8號天御(The Legacy)，亦適合遷入的負責人和高級金融人才。優質租賃物業方面，淺水灣道101及109號、舊山頂道裕景花園 (Queen's Garden)、中半山地利根德里蘭心閣 (Branksome Grande) 等大廈，目前入住率已處於高位。
自營交易業務是否符合新的附帶權益優惠？
不符合。以自有資金、為其本身買賣或持有資產賺取收益的業務（一般稱為「自營交易業務」）並不符合《稅務條例》中「基金」的定義，其分發的酬金亦不符合條例草案建議的免稅資格。
遷入的金融專才或家族辦公室負責人如何物色合適住宅？
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